CDS, CDO, MBS, ABS 란?

금융 경제 용어중 CDS, CDO, MBS 및 ABS와 같은 약어들을 생소하고 그 뜻을 정확히 이해하는 것은 어려울 수 있습니다.

 

이 글에서는 이러한 금융 용어들의 의미와 차이점에 대해 설명하겠습니다.

 

ABS, MBS 구조

 

CDS (신용 파생 상품, Credit Default Swap)

 

CDS는 신용 위험 관리에 사용되는 파생 상품 중 하나입니다. 

CDS 계약은 두 당사자 간에 체결되며, 한 쪽 당사자가 특정 채권 또는 대출의 신용 위험을 다른 쪽 당사자에게 이전하는 것을 나타냅니다. 

 

예를 들어, 은행은 대출을 수여하고 대출의 신용 위험을 CDS로 보장받을 수 있습니다. 

대출이 기본 채무불이행(디폴트)하면 CDS 보유자는 보상을 받을 수 있습니다.

 

CDS 뜻 (출처 : 이데일리)

 

CDO (채무불이행 위험 분산증권, Collateralized Debt Obligation)

CDO는 다양한 채무불이행 위험을 묶어 새로운 채권을 만들어내는 금융 상품입니다. 

CDO는 주로 여러 개의 부동산 대출, 회사 채권 또는 기타 채권들을 번들로 묶어 채권을 발행하고 이러한 발행 채권을 다시 투자자들에게 판매합니다. 

 

CDO는 리스크를 분산시키고 수익을 얻기 위한 목적으로 사용됩니다.

 

CDO 란

 

MBS (주택담보증권, Mortgage-Backed Security)

MBS는 주택 대출을 기반으로 하는 금융 상품입니다. 

은행이 주택 대출을 수여하고 이러한 대출을 번들로 묶은 다음 MBS로 판매합니다. 

 

이로써 은행은 자금을 회수하여 새로운 대출을 수여할 수 있으며, 투자자들은 MBS를 통해 주택 대출에 투자할 수 있습니다.

 

MBS 구조 (출처 : 금융위, 하나대투)

 

ABS (자산증권화증권, Asset-Backed Security)

ABS는 다양한 유형의 자산을 기반으로 하는 증권입니다. 

주로 자동차 대출, 신용카드 대출, 기업 수채권 및 기타 수익성 있는 자산들을 번들로 묶어 발행됩니다. 

 

ABS는 이러한 자산을 보유한 기관이 자금을 회수하고 투자자에게 판매하기 위해 사용됩니다.

 

ABS 자산보유자별 발행 현황

 

차이점

이러한 금융 용어들은 모두 리스크 관리 및 자금 조달의 목적으로 사용되지만, 기반 자산과 구조에서 차이가 있습니다. 

 

*CDS는 신용 위험을 관리하는 데 중점을 두며, CDO는 채무불이행 위험을 분산시키는 데 사용됩니다. 

*MBS는 주택 대출을 기반으로 하며, ABS는 다양한 자산을 기반으로 합니다.

각각의 금융 상품은 복잡하며 전문적인 이해가 필요하므로 투자 또는 거래하기 전에 신중한 연구와 조언이 필요합니다.